Как встретить настоящего ангела

Дмитрий Фалалеев – основатель ресурса Firrma.ru, профи в области венчурных инвестиций и медиа и наш новый колумнист – рассказал все о венчурных инвесторах Москвы: кто они такие, как их можно узнать и где искать.

Если бы мы составляли опись новых модных слов последней пятилетки, «стартапы» наверняка попало бы в топ. Лучшие дни острова «Красный Октябрь» связаны не только с расцветом «Стрелки» и хипстеров, но и в равной степени – техноцентра «Digital October» и стартаперов. Трудно найти неокрепший молодой мозг, который останется равнодушным к самой идее «сделай на коленке второй Фейсбук и продай через два года за миллиард».

Иллюстрация: Дэн Гольдман

Разумеется, все на самом деле совсем не так, однако в последние годы молодые мозги разного качества и количества пробуют на крепость эту идею. Но мы поговорим не о них, а о малозаметных непосвященным хищниках кремниевого леса – венчурных инвесторах. Это те самые люди, которые в фильмах подъезжают на дорогих родстерах к калифорнийским гаражам, где на коленках «пилится» очередной Airbnb, Spotify или Evernote, и, по-отечески хлопая тощего и угловатого программиста, через год делают его нахальным миллионером. Это те, кто не боится дать первый миллион талантливому безумцу – самые рисковые из всех инвесторы.

В Кремниевой долине есть на этот счет шутка, что первые инвесторы укладываются в уравнение 3F: friends, family, fools. Кстати, тем, кому действительно интересно разобраться,  как в венчурной индустрии обстоят дела без штампов и прикрас, рекомендуется посмотреть сатирический сериал Silicon Valley. 

Совсем грубо венчурных инвесторов можно разделить на две группы: ангелы (самые безумные, кто вкладывает деньги, пусть и небольшие, в ранние, непонятные стартапы, иногда даже на уровне идеи), и венчурные капиталисты (VC) – суть венчурные фонды, которые финансируют по-крупному, в среднем от миллиона долларов.

Иллюстрация: Мартин Ансин

На сегодня в стране 70–80 более или менее регулярно действующих венчурных фондов. Ангелов посчитать невозможно, потому что как частные персоны они не обязаны да и не любят афишировать себя. Публичных личностей среди них несколько десятков. 

Кто такие

Ангелы и капиталисты, как правило, люди с разным прошлым. Первые – в основном бывшие предприниматели среднего уровня или топ-менеджеры крупных компаний. Это люди, у которых есть пятьдесят и больше «лишних» тысяч долларов – примерно таков порог вхождения в ранний стартап. Часто это те, кто ищет каких-то новых путей саморазвития, кому надоела корпоративная рутина или прибыльный, но скучный бизнес по продаже, например, пластиковых окон и хочется свободы, драйва. Есть среди них и мечтатели, которые после новостей о чудо-IPO Facebook или PayPal вдохновились идеей быстро заработать. На заре венчурного капитализма были и аферисты, и даже «авторитетные предприниматели», которые, поняв, что сказки не будет, пытались потом вернуть вложения, забивая «стрелки». К счастью, этот контингент быстро выветрился. Так или иначе, начинающие венчурные инвесторы с широко открытыми глазами ходят по стартап-мероприятиям, тщетно пытаясь найти сделку. А найдя, нередко долго мучаются, стараясь понять, как же можно отдать в интернет, который даже пощупать и нельзя, в отличие, скажем, от фабрики деревянных игрушек, честно (кстати, не всегда) заработанные десятки тысяч долларов.

Одну такую сделку мы делали девять месяцев ровно по этой причине – «щупать» в интернет-проекте кроме основателей нечего, и у непрофессиональных инвесторов это вызывает фантомные боли и приступы жадности. На этот счет есть другая полушутка: сделка происходит тогда, когда жадность инвестора побеждает его осторожность. Решившись, такие инвесторы заключают в свои тесные объятия несчастных молодых предпринимателей – им очень хочется порулить настоящим инновационным бизнесом, раз уж они решились на сделку. Да так сильно, что первую компанию они почти всегда удушают своей «любовью». А за ней нередко вторую и третью.

В ангельской среде бытует грустная истина, что прежде чем начать делать хорошие сделки, приходится обязательно погубить несколько компаний. После этого большинство начинающих частных инвесторов разочаровываются и теряют интерес к стартапам, а те, кто остается, превращается уже в профессиональных ангелов – тех самых, которых несколько десятков в стране и которые действительно есть соль венчурного бизнеса. Тех, кто не просто верит, но и видит успех в странных и порой невнятных идеях. В России уже есть легендарные на этом поприще личности: Игорь Рябенький, профинансировавший больше 70 сделок (вдумайтесь!); Игорь Мацанюк, мурманский предприниматель, успешно продавший в свое время собственный крупный игровой бизнес корпорации Mail.Ru Group; Павел Черкашин, писатель и экс-топ-менеджер нескольких компаний; вице-президент «Ростелекома» Алексей Басов и еще несколько человек.

Иллюстрация: Дэн Гольдман

Венчурные капиталисты – другие. Если мы говорим о людях, управляющих фондами (GP – general partners), то часто это по профилю непростая смесь между традиционными инвесторами и технарями – оценивать технологические компании сложнее, чем нефтеперерабатывающие заводы. Самый успешный на сегодня российский VC – Юрий Мильнер, который, впрочем, давно не работает в России. Мильнер, делающий миллиардные сделки и ухитряющийся входить в такие компании, как Facebook (надо понимать, что успешные компании в Долине запросто могут отказывать любым инвесторам и даже нарочито хамовато), действительно уважаем в Кремниевой долине и даже попал в список Мидаса – ежегодный топ самых успешных инвесторов от журнала Forbes.

Всего в России около 70–80 работающих венчурных фондов, но в последние годы «побаловаться» венчурными сделками любят и сверхкрупные частные предприниматели, настоящие акулы – кому не понравится идея заработать в десять раз больше первоначальных вложений? В первую очередь это партнер Мильнера миллиардер Алишер Усманов, но замечены в венчуре также Аркадий Абрамович и Александр Мамут. Много среди венчурных инвесторов крупных технологических предпринимателей, которые сами когда-то были стартаперами: сооснователь QIWI Андрей Романенко, сооснователь сразу нескольких международных компаний Acronis и Parallels Сергей Белоусов, сооснователи холдинга РБК Герман Каплун, Артем Инютин и Александр Моргульчик и другие бизнесмены. В общем, в венчурном море есть рыбы самого разного размера и аппетита. 

Как узнать

Иллюстрация: Джоэл Киммел

В отличие от традиционных инвесторов и банкиров, славящихся роскошным образом жизни, костюмами за десятки тысяч, вечеринками с Cristal и девочками, в венчурной индустрии к внешним проявлениям богатства отношение прохладное. Идет ли это из Кремниевой долины, где богатство человека можно часто установить только по качеству его жилища и автомобилю Tesla, или это чисто национальная специфика – как уже было сказано, российские инвесторы часто люди с техническим прошлым, – неясно. Так или иначе, обычная одежда венчурного капиталиста – это пиджак, рубашка, джинсы и не очень внятные ботинки. Неяркий корпоративный верх, стартаперский низ – это практически униформа. И почти всегда – черный рюкзак за плечом. В рюкзаке лэптоп, два запасных телефона, планшет и зарядки ко всему этому – жизнь инвестора действительно неспокойна и может отправить в самые разные точки мира в любое время. Девайсы, вероятно, – одна из немногих дорогих слабостей венчурного инвестора. В конце концов, многие из этих людей в прошлом если и не программисты, то хотя бы недалекие от технологий люди. Образование очень часто – ВМК МГУ, Физтех. Поэтому именно у них стоит искать первые в стране экземпляры «айфонов», «айпадов», «умных часов» да и вообще любых технологических новинок. И, наверное, не худший способ начать знакомство с VC – спросить совета касательно смартфона. Последние тренды – Apple Watch и электромобиль Tesla от новой венчурной иконы Илона Маска, который уже успешно сменил в технологическом пантеоне Стива Джобса. Подпишитесь в Facebook на сооснователя QIWI Андрея Романенко или Германа Каплуна – и вы будете в курсе технологических изысков. А также венчурных и вообще технологических событий.

Но вот хлыщей среди капиталистов нет, так что обычным финансистам в этой индустрии придется тяжко. Парня в запонках за столом переговоров стартаперы не поймут. Выделяется на этом фоне благородными бабочками и пиджаками лишь известный бизнес-ангел Константин Синюшин, однако у него богатое корпоративное прошлое, так что эту его «странность» понимают и прощают. А вот машина инвестора может быть как раз самой разной, в зависимости от достатка и вкуса – тут правил нет.

Ангелы в плане экстерьера еще проще, чем VC – те из них, кто не совмещает инвестирование с работой или личным бизнесом, выглядят точно так же, как стартаперы. Футболки, джинсы, кроссовки – глазу ищущего зацепиться будет не за что. Но черный рюкзак – дело святое, всегда на месте. Что еще роднит VC и ангелов – птичий язык венчурной индустрии, который давно стал предметом шуток. Обычно это прямая транслитерация финансовых или технологических терминов: термшит, кэш-ин, кэш-аут, байбэк, пайплайн и т.д. Непосвященному общаться и в самом деле будет непросто.   

Где бывают

Иллюстрация: Мартин Ансин

Принято считать, что инвесторов можно встретить на стартаперских конкурсах и других мероприятиях, где они якобы ищут пайплайн (то есть попросту компании для финансирования). Не совсем так. Конкурсов много, а у всех хороших инвесторов пайплайн уже есть, а также есть и аналитики, которые его собирают. Так что управляющего фондом вы на обычном мероприятии вряд ли встретите, если только он там не выступает. Зато ангела – легко, этих волков кремниевого леса действительно ноги кормят. Характерный признак – черный рюкзак, окруженный молодежью. Обычно именно так выглядит легендарный бизнес-ангел Игорь Рябенький, который, правда, перебрался в Израиль.

В году есть лишь несколько мероприятий, где можно рассмотреть всю элиту венчурной отрасли: форум «Открытые инновации», Startup Village в «Сколково» и еще несколько региональных конференций федерального масштаба. В общем, чтобы увидеть серьезного VC, лучше ехать к нему в офис. Или караулить в ресторане. Если к одежде капиталисты равнодушны, то в части еды обычно себе не отказывают. И тут они мыслят как их собратья «обычные» финансисты: место должно быть умеренно модным, не дешевым и «серьезным».

Этим критериям на все сто отвечает вечно молодая «Кофемания». Обсуждающего сделки VC можно встретить в любой точке этой сети, но особенно облюбовали капиталисты почему-то заведение на Белой площади. Возможно, потому, что поблизости расположилось сразу несколько венчурных фондов, а также PwC и McKinsey. С утра здесь можно встретить несколько GP одновременно – это почти норма. Встречаются в основном друг с другом – для стартаперов «Кофемания» дороговата. Следующее место в списке любимых делят «Кофемания» на Новинском и на Цветном. Рядом с последней расположился один из самых крупных фондов Runa Capital.

Иллюстрация: Джое Маккендри

Специальных заведений для встречи со стартапами у инвесторов нет, обычно для этого используются офисы фондов. Однако если такой возможности нет, прекрасно подходит вся сеть Starbucks. Ее, кстати, как и почивший «Red Espresso Bar» на Белорусской, очень любят сами стартаперы – хороший интернет и безграничное время пребывания в кафе делают свое дело. В топе, опять же, оба «Старбакса» на Белорусской.

В годы расцвета Острова естественной точкой притяжения служили практически все его злачные места, где было удобно встречаться после одного их многочисленных мероприятий в Digital October. В первую очередь – ресторан самого DO «Прогресс-бар», а также «Стрелка», столь же модная, сколь и близкая по духу демократичному венчурному движению. Сегодня накал страстей на «Красном Октябре», увы, подутих, однако после местных конференций в обоих местах все еще можно встретить VC, ангелов и стартаперов. А в «Стрелке» все так же продолжают устраивать афтерпати мероприятий, как это было недавно с культовым TechCrunch.

Остальные злачные места располагаются в основном в окрестностях крупных фондов и неочевидны для случайных людей. Так, самое посещаемое на сегодня место – бизнес-центр Silver City на Курской, где располагается фонд фондов РВК, Фонд развития интернет-инициатив вместе с одноименным акселератором, а также модный стартап-коворкинг #tceh. Такие мощные «якоря» сами по себе притягивают к себе венчурную целевую аудиторию. Тут нет модных ресторанов, поэтому все сливки снимают местный «Старбакс» и кафе «New York», которое, если честно, сложно наградить какими-либо эпитетами. Но, как это ни забавно, здесь приватно обсуждаются многие крупные венчурные сделки и решаются важные вопросы. В Silver City – на площадку ФРИИ City Hall – приезжал впервые встречаться с интернет-отраслью президент Владимир Путин. 

Благодаря удачному месту, а также близкому расположению к фонду iTech Capital и корпорации QIWI, нравится венчурным капиталистам кафе «Бублик». Особенно по утрам – VC вообще любят встречаться в первой половине дня, и обычно довольно рано, так как бездельниками их не назовешь (все как в картине Wall Street – деньги не спят).

«Яндекс», компания размером с российскую венчурную индустрию (а в некоторые годы и больше), которая сама породила местный гастрономический мини-бум районного масштаба, тоже естественным образом притягивает инвесторов и других игроков индустрии. Сами сотрудники любят «Жан-Жак» на Льва Толстого, а залетные инвесторы предпочитают чуть более буржуазный «Correas» на Тимура Фрунзе.

Похожим кластером стало место прописки холдинга «Рамблер-Афиша» – бизнес-центр «Даниловская мануфактура», где кроме интернет-гиганта находятся «ПрофМедиа», «Сбербанк-Технологии», а также до последнего времени жил венчурный фонд «Life.Среда», который перебрался недавно в Сингапур. Завтракают, обедают, ужинают и обсуждают дела везде, где на территории центра кормят.

Иллюстрация: Том Бачтель

Есть и традиционные места обитания венчурных инвесторов, там их можно увидеть в естественной среде – типа «Сколково» или университета МФТИ, где есть кафедры сразу у нескольких крупных технологических компаний. Но как редкая птица долетит до середины Днепра, так и редкий незаинтересованный человек поедет обедать за МКАД – даже чтобы увидеть настоящего VC или ангела.

Где, кроме Москвы

В последние годы российские венчурные инвесторы активно и не всегда безуспешно пытаются работать на мировых рынках. Про Юрия Мильнера уже было сказано, но тут не стоит обманываться – он, по сути, уже американский, а не российский капиталист. Америка, конечно, лакомый кусок для любого венчуриста – Кремниевая долина (которую после давнего казуса с переводом некоторые до сих пор называют Силиконовой) была, есть и будет центром венчурной вселенной. Однако чужим деньгам там не то чтобы не рады – их просто не очень замечают, этим у них никого не удивишь. Тем не менее несколько российских фондов делают пусть и не сильно заметные и не слишком крупные, но потенциально интересные сделки.

Например, инвесткомпания сооснователей РБК или «серый кардинал» венчурного рынка Леонид Богуславский с его фондом ru-Net Holdings (один из первых инвесторов сразу нескольких интернет-гигантов – «Яндекс», Ozon и др.). Другие россияне пробуют силы в Израиле – втором по активности и авторитету венчурном месте мира после Долины. Два новых географических тренда – Прибалтика и Сингапур. На Балтику перебралось несколько серьезных ангелов, а вот в Азию – пара фондов.

Фото: Виталий Пташенчук, Gents-stuff.ru